XTEND AI Robotics (NYSE : XTND) anticipe un chiffre d'affaires de 24,5 à 26,5 millions de dollars pour les neuf premiers mois clos le 30 septembre 2026, et a nommé le capitaine Matt McGraw, Navy SEAL à la retraite, directeur général de sa filiale américaine. L'entreprise, basée à Tampa (Floride), fait également état d'un carnet de commandes d'environ 84 millions de dollars pour son segment robotique et IA à fin septembre. Le cofondateur et PDG Aviv Shapira a publié une lettre aux actionnaires en même temps que ces chiffres.
Des chiffres préliminaires
Ces chiffres sont préliminaires, non audités et non revus. Ils restent soumis aux procédures de clôture trimestrielle, et l'entreprise précise que les résultats définitifs pourraient différer. XTEND prévoit de publier ses résultats complets du troisième trimestre le 16 novembre 2026.
Le chiffre d'affaires du segment robotique et IA sur neuf mois est estimé entre 23 et 24 millions de dollars. Le reste provient du segment construction. Sa ligne dans le tableau de la société indique 1,5 à 2,5 sans unité, mais la fourchette totale annoncée laisse penser qu'il s'agit de millions de dollars.
Le chiffre de la construction ne couvre qu'une courte période de détention. XTEND intègre les résultats de JFB, sa filiale de construction, à compter de la date d'acquisition, le 3 septembre 2026, jusqu'au 30 septembre. Cela représente moins d'un mois de chiffre d'affaires construction dans le total sur neuf mois.
Aviv Shapira indique que l'entreprise s'attend à ce que le chiffre d'affaires sur neuf mois dépasse son chiffre d'affaires de l'ensemble de l'exercice 2025 ainsi que son carnet de commandes en robotique et IA, d'environ 84 millions de dollars. La société n'a pas communiqué le chiffre d'affaires 2025 dans ce communiqué : l'ampleur de la hausse ne peut donc pas être calculée à partir des informations fournies.
Un officier SEAL prend la tête des activités américaines
Matt McGraw a quitté l'US Navy avec le grade de capitaine SEAL après plus de 25 ans de service. Il a été commandant en second du 75th Ranger Regiment, puis commandant d'escadron au sein du Naval Special Warfare Command. À la Defense Innovation Unit, il était chargé de repérer les technologies émergentes répondant aux besoins des forces spéciales.
Son dernier poste était celui de vice-président des opérations chez Live Earth Imaging. Il est titulaire d'un MBA de la Kellogg School of Management de Northwestern et d'un master en analyse de défense de la Naval Postgraduate School.
Chez XTEND, il pilotera les ventes, la production et la livraison aux États-Unis. Ce périmètre couvre toute la chaîne, de la vente des systèmes à leur fabrication et leur expédition. Aviv Shapira a rattaché cette nomination à une lecture plus large du marché : selon lui, les États-Unis et Israël mettent en place des commandements permanents dédiés à l'autonomie, et l'entreprise a besoin de dirigeants capables de suivre cette demande. La lettre complète est disponible sur la page de la lettre aux actionnaires de XTEND.
Deux activités, une seule cotation
XTEND AI Robotics déploie deux stratégies à travers deux filiales. XTEND Reality Expansion Ltd. conçoit et commercialise des logiciels et du matériel robotique destinés à des environnements complexes et à haut risque, où l'exposition humaine présente un danger important. Ses produits fonctionnent sur le système d'exploitation propriétaire XTEND Operating System, ou XOS, conçu pour offrir de l'autonomie en périphérie (edge).
JFB Construction Holdings exerce une activité de construction et de promotion immobilière commerciale et résidentielle. Elle réalise notamment des aménagements d'enseignes et de sièges d'entreprises, des programmes de logements collectifs et des résidences de luxe.
L'entreprise affirme que les deux entités sont complémentaires. Les drones dotés d'IA de XTEND pourraient servir à la sécurisation de chantiers, au relevé topographique, à l'inspection de bâtiments et au suivi des projets de JFB. Dans l'autre sens, le savoir-faire de JFB en construction doit contribuer à réduire le coût de l'expansion de la production de XTEND aux États-Unis.
Le communiqué évoque aussi la livraison attendue de systèmes dans le cadre de ce qu'il appelle la commande DDP. Il ne donne aucun détail sur le montant, le client ou le calendrier de cette commande, et range cette livraison parmi ses déclarations prospectives. Celles-ci comportent des risques identifiés, notamment le calendrier et le volume des commandes publiques et de défense, ainsi que la conjoncture géopolitique et économique dans les régions où XTEND opère.
Ce que montrent les chiffres, et ce qu'ils laissent en suspens
La répartition des chiffres préliminaires est le signal le plus clair. La robotique et l'IA représentent l'essentiel du chiffre d'affaires sur neuf mois, avec 23 à 24 millions de dollars sur un total de 24,5 à 26,5 millions. La construction ne pèse encore que peu, en partie parce qu'elle n'est consolidée que depuis moins d'un mois. Pour l'instant, la société cotée est avant tout un acteur du matériel et des logiciels de défense et d'autonomie, auquel s'ajoute une branche construction.
Le carnet de commandes est un indicateur utile, mais limité. À environ 84 millions de dollars, il représente plus de trois fois le chiffre d'affaires du segment sur neuf mois. Cela suggère des travaux sous contrat qui n'ont pas encore été livrés. Le communiqué ne précise pas quelle part du carnet se transforme en chiffre d'affaires sur une période donnée, ni le degré de fermeté des commandes sous-jacentes. L'entreprise signale elle-même le calendrier et le volume des commandes comme un facteur de risque.
Ce recrutement met en lumière la contrainte que l'entreprise semble identifier. Vendre aux clients militaires américains, produire localement et livrer sont des défis opérationnels autant que techniques. Placer un ancien officier des forces spéciales, passé par la Defense Innovation Unit, à la tête de ces trois volets laisse penser que XTEND considère l'exécution et l'accès aux clients comme le goulet d'étranglement de sa croissance américaine. Il s'agit d'une déduction fondée sur le périmètre du poste et le parcours de Matt McGraw, et non d'une affirmation de l'entreprise.
La comparaison avec 2025 ne peut pas encore être vérifiée. Sans le chiffre d'affaires 2025 dans le communiqué, les observateurs extérieurs ne peuvent pas savoir si le dépasser constitue une étape modeste ou importante. Les résultats du 16 novembre diront si les fourchettes préliminaires se confirment, comment les segments sont présentés, et si l'entreprise apporte plus de précisions sur la commande DDP.
Plusieurs points restent à démontrer. Les économies attendues de l'apport du savoir-faire de JFB à l'extension des capacités de production n'ont pas été chiffrées. Les usages des drones sur les chantiers ne s'appuient sur aucun déploiement décrit. Reste à savoir si l'association de la robotique et de la construction produira de réelles synergies, plutôt que deux activités distinctes présentées dans les mêmes comptes : la réponse dépendra d'informations qui n'ont pas encore été publiées.
